Целью данной статьи является выявление еще одного вида риска, который должен учитываться при принятии инвестиционных решений – так называемого «риска оценки». В традиционном анализе рисковых инвестиционных решений предполагается, что компоненты денежного потока, являющиеся случайными величинами, имеют нормальное распределение с известными ожидаемым значением и стандартным отклонением. Также, как правило, дисконтирование происходит по детерминированной ставке процента, таким образом, предполагается, что значения чистой настоящей стоимости и внутренней нормы доходности инвестиционного проекта нормально распределены. Если предположить отсутствие этих условий, то оценки математического ожидания и стандартного отклонения могут существенно отличаться от тех, которые построены в рамках традиционного подхода.