В статье на примере российских акций, торговавшихся в РТС в период с 2006 по 2010 г., исследуется величина bid-ask спреда биржевых котировок акций с различной ликвидностью. Обнаружено, что для всех акций, независимо от уровня их ликвидности, наблюдается степенная зависимость между величиной среднего относительного спреда котировок акции и частотой сделок с ней. Вид такой зависимости объясняется в рамках подхода, при котором ликвидность акций моделируется с помощью комбинации воображаемых опционов колл и пут. Это позволяет оценить волатильность цен неликвидных акций, что может быть важно для реализации практических задач корпоративных финансов.
Язык оригиналарусский
Страницы (с-по)33-50
ЖурналРОССИЙСКИЙ ЖУРНАЛ МЕНЕДЖМЕНТА
Том10
Номер выпуска2
СостояниеОпубликовано - 2012

    Области исследований

  • рискованность акций, неликвидные акции, биржевые котировки, bid-ask спред, частота сделок, волатильность, опцион, стрэддл

ID: 5387221