В статье рассматривается одна из наиболее существенных на сегодня теорий экономического цикла с точки зрения ее соответствия статистическим данным. При этом впервые вводятся показатели, которые позволяют формализовать основные понятия данной теории. К числу таковых относятся уровень кредитной экспансии и трансформация совокупной производственной структуры. При помощи методов эконометрической верификации демонстрируется релевантность предполагаемого в рамках австрийской теории цикла механизма влияния монетарных факторов (связанных с институциональными особенностями устройства банковской системы) на реальное производство. Анализ дополнен сравнением финансовых результатов компаний финансового и реального сектора в зависимости от фаз экономического цикла.