Фонды частных инвестиций играют значительную и растущую роль в современной экономике, привлекая капитал и распределяя его среди широкого круга портфельных компаний. Эти инвесторы владеют долей в капитале целевых компаний в течение различного периода времени. Почему фонд предпочитает инвестировать в портфельные компании на определенный срок и каково влияние таких инвестиций на портфельную компанию? Существует ли взаимосвязь между сроком инвестирования и эффективностью деятельности объекта инвестиций? В данной статье исследуется взаимосвязь между результативностью деятельности, измеряемой ростом денежного потока и отношением чистого долга к EBITDA, и сроком владения долей собственности в компании. Анализируются сделки
с публичными компаниями-мишенями в странах Западной Европы в период с 2005 по 2016 г. Полученные данные позволяют сделать выводы о влиянии присутствия частных инвесторов на результаты деятельности целевых компаний и фиксируют нелинейные эффекты взаимосвязей. Выявлена нелинейная зависимость между сроком владения долей собственности в компании и показателями деятельности целевой компании с позиции как ее платежеспособности, так и темпов роста денежного потока.