Исследование посвящено оценке динамической взаимосвязи и побочных эффектов волатильности на финансовых рынках Китая и России в период с 2009 по 2023 г. Особое внимание уделено их экономическому и финансовому рыночному взаимодействию. Используя модель векторной авторегрессии с изменяющимися во времени параметрами (TVP-VAR) и модель LASSO, мы изучаем, как двусторонние торговые отношения взаимосвязаны с различными аспектами финансовых рынков, такими как биржевые индексы, доходность облигаций и показатели ликвидности. В результате выявлена значительная положительная корреляция между китайским импортом в Россию и функционированием российского финансового рынка, что подчеркивает важность внешней торговли. Результаты исследования показали, что экономические отношения между Китаем и Россией оказывают существенное влияние на финансовые рынки обеих стран, что обусловлено геополитической и экономической ситуацией. Результаты исследования усиливают понимание международных экономических отношений и динамики финансовых рынков через такие их аспекты, как волатильность и экономическая взаимосвязь.