TY - JOUR

T1 - Влияние хеджирования рисков на динамику цен акций российских компаний

AU - Окулов, В.Л.

AU - Скрипюк, В.И.

N1 - Окулов, В.Л. Влияние хеджирования рисков на динамику цен акций российских компаний / В. Л. Окулов, В. И. Скрипюк // ВЕСТНИК САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКОГО УНИВЕРСИТЕТА. МЕНЕДЖМЕНТ. - 2012. - № 3. - С. 3-24.

PY - 2012

Y1 - 2012

N2 - В статье проанализированы отчеты за 2007–2010 гг. российских нефинансовых компаний, акции которых торгуются на ММВБ, на предмет прямого указания о хеджировании компанией рисков своей производственной и финансовой деятельности. По результатам анализа отчетности формировались два портфеля акций: компаний, хеджировавших риски, и компаний, не указывавших в своей отчетности на использование хеджирования. Анализ ежедневных доходностей портфелей продемонстрировал, что акции хеджирующих компаний в период кризиса 2008–2009гг. демонстрировали в среднем лучшие результаты. Однако во время бурного восстановления рынка в 2009г. в среднем более высокую доходность имели акции компаний, не использовавших хеджирование. Результаты имитационного моделирования портфелей показывают, что различие в поведении акций хеджирующих и нехеджирующих компаний является статистически значимым.

AB - В статье проанализированы отчеты за 2007–2010 гг. российских нефинансовых компаний, акции которых торгуются на ММВБ, на предмет прямого указания о хеджировании компанией рисков своей производственной и финансовой деятельности. По результатам анализа отчетности формировались два портфеля акций: компаний, хеджировавших риски, и компаний, не указывавших в своей отчетности на использование хеджирования. Анализ ежедневных доходностей портфелей продемонстрировал, что акции хеджирующих компаний в период кризиса 2008–2009гг. демонстрировали в среднем лучшие результаты. Однако во время бурного восстановления рынка в 2009г. в среднем более высокую доходность имели акции компаний, не использовавших хеджирование. Результаты имитационного моделирования портфелей показывают, что различие в поведении акций хеджирующих и нехеджирующих компаний является статистически значимым.

KW - нефинансовые компании

KW - отчетность компаний

KW - хеджирование рисков

KW - динамика цен акций

KW - финансовый кризис

KW - имитационное моделирование.

KW - РИНЦ

M3 - статья

SP - 3

EP - 24

JO - ВЕСТНИК САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКОГО УНИВЕРСИТЕТА. МЕНЕДЖМЕНТ

JF - ВЕСТНИК САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКОГО УНИВЕРСИТЕТА. МЕНЕДЖМЕНТ

SN - 1605-7953

IS - 3

ER -