В статье авторы рассматривают современные методологические аспекты оценки эффективности фондовых рынков с помощью GARCH-t моделей, а также тенденции изменения эффективности на примере российского фондового рынка за последние несколько лет. Проведено исследование на оценку слабой формы эффективности фондового рынка и выявлении тенденции изменения эффективности. В результате исследования показано, что российский фондовый рынок России является неэффективным и на нем пока не наблюдается движения в сторону увеличения степени эффективности.