Standard

Связь динамики российских рынков акций и государственных облигаций. / Гиленко, Евгений Валерьевич; Кузнецов, Артем Андреевич.

In: ФИНАНСОВАЯ АНАЛИТИКА: ПРОБЛЕМЫ И РЕШЕНИЯ, No. 36, 2016, p. 2-15.

Research output: Contribution to journalArticlepeer-review

Harvard

APA

Vancouver

Гиленко ЕВ, Кузнецов АА. Связь динамики российских рынков акций и государственных облигаций. ФИНАНСОВАЯ АНАЛИТИКА: ПРОБЛЕМЫ И РЕШЕНИЯ. 2016;(36):2-15.

Author

Гиленко, Евгений Валерьевич ; Кузнецов, Артем Андреевич. / Связь динамики российских рынков акций и государственных облигаций. In: ФИНАНСОВАЯ АНАЛИТИКА: ПРОБЛЕМЫ И РЕШЕНИЯ. 2016 ; No. 36. pp. 2-15.

BibTeX

@article{cfc504c9cc2b414ba29908a85989f4cd,
title = "Связь динамики российских рынков акций и государственных облигаций",
abstract = "Предмет. Сложившаяся экономическая ситуация в настоящее время привела к резкому росту необходимости заимствований Минфином России денежных средств на внутреннем рынке через механизм облигаций федерального займа. Предметом исследования являются российские рынки акций и государственных облигаций. Цели. Изучить связь современной динамики российских рынков акций и государственных облигаций посредством анализа особенностей тесноты этой связи, а также проверить гипотезы о присутствии в ней широко известных в западной литературе эффектов перелива, заражения и стремления к качеству. Методология. В исследовании применяются методы скользящего коэффициента корреляции и динамической условной корреляции для многомерных GARCH-моделей. Использование обоих методов направлено на учет изменяющейся во времени корреляции между динамикой российского рынка акций и государственных облигаций. Результаты. На основе расчета скользящих коэффициентов корреляции и построения двумерной DCC-GARCH модели динамической корреляции для исследуемых рынков показано, что их связи характерна непостоянная динамика во времени и присутствие только двух из трех анализируемых эффектов. Выводы и значимость. Связь между рынками акций и государственных облигаций меняется с течением времени, усиливаясь на ожиданиях положительных изменений в российской экономике. Кроме того, для этой связи характерно действие эффекта взаимного перелива, то есть взаимного влияния динамики двух рынков друг на друга, и эффекта стремления к качеству.",
keywords = "российский рынок акций, государственные облигации, модель DCC-GARCH, РИНЦ",
author = "Гиленко, {Евгений Валерьевич} and Кузнецов, {Артем Андреевич}",
note = "Гиленко, Е. В. Связь динамики российских рынков акций и государственных облигаций / Е. В. Гиленко, А. А. Кузнецов // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2016. - № 36 (318). - С. 2-15.",
year = "2016",
language = "русский",
pages = "2--15",
journal = "ФИНАНСОВАЯ АНАЛИТИКА: ПРОБЛЕМЫ И РЕШЕНИЯ",
issn = "2073-4484",
publisher = "ФИНАНСЫ И КРЕДИТ",
number = "36",

}

RIS

TY - JOUR

T1 - Связь динамики российских рынков акций и государственных облигаций

AU - Гиленко, Евгений Валерьевич

AU - Кузнецов, Артем Андреевич

N1 - Гиленко, Е. В. Связь динамики российских рынков акций и государственных облигаций / Е. В. Гиленко, А. А. Кузнецов // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2016. - № 36 (318). - С. 2-15.

PY - 2016

Y1 - 2016

N2 - Предмет. Сложившаяся экономическая ситуация в настоящее время привела к резкому росту необходимости заимствований Минфином России денежных средств на внутреннем рынке через механизм облигаций федерального займа. Предметом исследования являются российские рынки акций и государственных облигаций. Цели. Изучить связь современной динамики российских рынков акций и государственных облигаций посредством анализа особенностей тесноты этой связи, а также проверить гипотезы о присутствии в ней широко известных в западной литературе эффектов перелива, заражения и стремления к качеству. Методология. В исследовании применяются методы скользящего коэффициента корреляции и динамической условной корреляции для многомерных GARCH-моделей. Использование обоих методов направлено на учет изменяющейся во времени корреляции между динамикой российского рынка акций и государственных облигаций. Результаты. На основе расчета скользящих коэффициентов корреляции и построения двумерной DCC-GARCH модели динамической корреляции для исследуемых рынков показано, что их связи характерна непостоянная динамика во времени и присутствие только двух из трех анализируемых эффектов. Выводы и значимость. Связь между рынками акций и государственных облигаций меняется с течением времени, усиливаясь на ожиданиях положительных изменений в российской экономике. Кроме того, для этой связи характерно действие эффекта взаимного перелива, то есть взаимного влияния динамики двух рынков друг на друга, и эффекта стремления к качеству.

AB - Предмет. Сложившаяся экономическая ситуация в настоящее время привела к резкому росту необходимости заимствований Минфином России денежных средств на внутреннем рынке через механизм облигаций федерального займа. Предметом исследования являются российские рынки акций и государственных облигаций. Цели. Изучить связь современной динамики российских рынков акций и государственных облигаций посредством анализа особенностей тесноты этой связи, а также проверить гипотезы о присутствии в ней широко известных в западной литературе эффектов перелива, заражения и стремления к качеству. Методология. В исследовании применяются методы скользящего коэффициента корреляции и динамической условной корреляции для многомерных GARCH-моделей. Использование обоих методов направлено на учет изменяющейся во времени корреляции между динамикой российского рынка акций и государственных облигаций. Результаты. На основе расчета скользящих коэффициентов корреляции и построения двумерной DCC-GARCH модели динамической корреляции для исследуемых рынков показано, что их связи характерна непостоянная динамика во времени и присутствие только двух из трех анализируемых эффектов. Выводы и значимость. Связь между рынками акций и государственных облигаций меняется с течением времени, усиливаясь на ожиданиях положительных изменений в российской экономике. Кроме того, для этой связи характерно действие эффекта взаимного перелива, то есть взаимного влияния динамики двух рынков друг на друга, и эффекта стремления к качеству.

KW - российский рынок акций

KW - государственные облигации

KW - модель DCC-GARCH

KW - РИНЦ

M3 - статья

SP - 2

EP - 15

JO - ФИНАНСОВАЯ АНАЛИТИКА: ПРОБЛЕМЫ И РЕШЕНИЯ

JF - ФИНАНСОВАЯ АНАЛИТИКА: ПРОБЛЕМЫ И РЕШЕНИЯ

SN - 2073-4484

IS - 36

ER -

ID: 9432073