Роль издержек мониторинга при анализе реальных опционов

А.В. Бухвалов, В.А. Бухвалова

Результат исследований: Научные публикации в периодических изданияхстатья

Аннотация

В работе впервые в контексте теории реальных опционов вводятся издержки мониторинга как особый тип дискретных издержек, связанных с управленческими решениями. В первой части статьи раскрывается содержание издержек мониторинга и управление ими в течение жизни реального опциона. Вторая часть посвящена численному моделированию реального опциона ожидания в условиях наличия двух видов трений: издержек мониторинга и издержек поддержания опциона. В результате для различных комбинаций параметров получены трехмерные графики, описывающие чувствительность ценности опционов к изменению уровня трений и оптимальные стратегии выбора моментов времени для каждого следующего пересмотра решений по проекту. Эти графики, с одной стороны, являются доказательной базой важности учета трений, а с другой — могут быть использованы на практике для качественного анализа проектов с близкими параметрами.
Язык оригиналарусский
Страницы (с-по)3-34
ЖурналРОССИЙСКИЙ ЖУРНАЛ МЕНЕДЖМЕНТА
Том9
Номер выпуска4
СостояниеОпубликовано - 2011

Ключевые слова

  • РИНЦ
  • реальные опционы
  • опцион ожидания
  • издержки монтиоринга
  • трансакционные издержки

Цитировать