Научная значимость и актуальность гипотезы рыночной эффективности являются предметом дискуссий на протяжении последних 50 лет. Имеются свидетельства того, что структура данных направлена на снижение рыночной эффективности, что вызвано определенным процессом или событием. Некоторые ученые полагают, что определенные события или процессы в будущем могут снизить объективную эффективность рынка (Lee et al., 2020), при этом отклонения от положительного (отрицательного) тренда обусловливают значительную положительную (отрицательную) избыточную доходность (Abe and Nakayama, 2018; Lettau and Ludvigson, 2001), либо изменения доходности могут быть вызваны экономическими потрясениями (Da et al., 2015; Gilchrist et al., 2016). С тех пор как была разработана гипотеза эффективного рынка, были проведены многочисленные исследования (например: Makina and Zakhiyya; Lee et al., 2020; Avrutskaya and Maricheva, 2021), нацеленные на ее подтверждение или, в некоторых случаях, опровержение. Там, где очевидно, что цены действительно следуют случайному блужданию, практически невозможно предвидеть будущие цены и получать сверхприбыль. С другой стороны, если цены активов не подвержены случайному блужданию, существует шанс получить прибыль, просто изучая поведение цены ценной бумаги в прошлом. Вот почему это направление исследований представляет интерес для экономистов и инвесторов.