Эволюция финансовых услуг в условиях перехода к цифровой экономике: 2019 г. этап 2

Проект: исполнение гранта/договораисполнение этапа гранта/договора

описание

Научная проблема: Необходимость повышения эффективности рынка финансовых услуг, в интересах потребителей, государства и участников рынка
Актуальность проблемы: актуальность обусловлена активным внедрением новых технологий в секторе финансовых услуг – и трансформацией отношений с потребителем, регулятором, структуры рынка под влиянием этой тенденции; научная новизна исследования будет состоять в изучении среднесрочных и долгосрочных развития рынка финансовых услуг.
Конкретная задача в рамках проблемы, на решение которой направлен проект, ее масштаб: изучить тенденции развития розничных финансовых услуг (платежей, депозитов, кредитования), представить прогноз до 2030 года.
Научная новизна поставленной задачи, обоснование достижимости решения поставленной задачи и возможности получения запланированных результатов: Актуальные исследования, направленные изучение эволюции финансовых услуг под влиянием тенденций по девертикализации, деанонимизации и новых регулятивных подходов. Принципиальные препятствия для достижения указанных результатов отсутствуют.
Современное состояние исследования по данной проблеме: Литература по указанной тематике, несмотря на ее актуальность, остается разрозненной. Имеющиеся исследования носят сугубо моно-дисциплинарный характер и рассматривают юридическую сторону проблемы (напр., Yeager T.J., Yeager F.C., Harshman E., The Financial Services Modernization Act: Evolution or Revolution? // Journal of Economics and Business. 2007.
Soper S., Practice papers: The evolution of segmentation methods in financial services: Where next? // Journal of Financial Services Marketing. Vol. 7. No. 1. 2002). Исследования по девертикализации в финансовой отрасли отсутствуют вовсе.
Указанная проблема отчасти обсуждается на профильных конференциях, но вне научной дискуссии.
Предлагаемые методы и подходы, общий план работы на весь срок выполнения проекта: в рамках исследования предлагается изучить уже имеющиеся исследования, провести сессии с участниками рынка и регуляторами. На основе анализа фундаментальных тенденций выработать рекомендации по адаптации российского рынка финансовых услуг к процессам цифровизации.
2018 г.: подготовка материалов по фундаментальным исследованиям на рынке финансовых услуг, проведение встреч с участниками рынка. Выступление на профильных мероприятиях.
2019 г.: анализ нормативно-правовой базы Российской Федерации в части регулирования финансовых услуг. Выработка рекомендаций по совершенствованию действующего законодательства и подзаконной базы.
Имеющийся у коллектива научный задел по проекту: исполнители участвовали в подготовке аналитических отчетов по европейскому регулированию, являются авторами публикаций по современным тенденциям в регулировании финансовых услуг. Проведен ряд исследований по указанной тематике для Центрального банка Российской Федерации, частных компаний. Исполнители также участвовали в проведении обучающих мероприятий для ряда регулирующих органов.
Детальный план проекта на первый год работы:
- январь-март: изучение европейского опыта по модернизации регулирования финансового сектора в условиях цифровизации; публикация статьи по целесообразности выпуска цифровых валют центральными банками;
- март-апрель: публикация статьи по целесообразности создания регулятивных песочниц;
- апрель-май: аналитический обзор по финансовым супермаркетам и маркетплейсам.
- май-сентябрь: подготовка обзора рынка финансовых услуг в России;
- Сентябрь-октябрь: аналитический отчет по мировым подходам к идентификации клиентов при оказании им финансовых услуг;
- октябрь-декабрь: подготовка аналитического отчета по фундаментальным тенденциям на рынке финансовых услуг.

Ожидаемые научные результаты: результаты исследования могут быть использованы в отечественной экономике, при проработке среднесрочных и долгосрочных планов по модернизации регулирования финансовых услуг.

описание для неспециалистов

Исследование рассматривает то, каким образом фундаментальные инновации (такие как электронные деньги, криптовалюты, "открытый банкинг") влияют на ландшафт финансового сектора. Рассматривается не только прикладной аспект - то есть влияние на потребителительский опыт. Но и последствия технологического развития для финансовых регуляторов и организаций.

основные результаты по этапу (подробно)

На 2019 год исследовательской группой были сформулированы следующие задачи:
- Проанализировать влияние регулятивных факторов на развитие сектора финансовых услуг, выявить специфичные для перехода к цифровой экономике регулятивные инструменты;
- Проанализировать актуальную ситуацию с использованием цифровых финансовых активов и цифровых валют центральных банков, идентифицировать лучшие мировые практики;
- Разработать и апробировать математический инструментарий для анализа и прогнозирования развития платежных систем;
- Провести анализ актуальных тенденций развития финансового законодательства в Российской Федерации в целях выявления факторов, которые могут оказать существенное влияние на развитие отечественного рынка;
- Разработать тест на простоту чисел, оценить его эффективность по сравнению с имеющимися аналогами; оценить практическую применимость разработки в финансовом секторе;
- Провести анализ использования цифровых финансовых услуг в добровольном и экологическом аудите;
- Апробировать и повысить осведомленность о результатах деятельности научно-исследовательского коллектива на научных и научно-популярных мероприятиях;
- Апробировать промежуточные результаты деятельности научно-исследовательского коллектива в публикациях, рецензируемых в базах Scopus и Web of Science (Core Collection).
Также, согласно условиям гранта, научно-исследовательским коллективом должно быть опубликовано не менее 4 публикаций в изданиях, индексируемых Web of Science Core Collection или Scopus.
1.Достигнутые результаты
1.1.Научным коллективом изучены новые подходы к регулированию новых технологий, внедряемых на финансовом рынке. В частности, рассмотрен феномен использования «мягкого права» в отношении первичного размещения токенов (ICO, Initial Coin Offering).
Примерами «мягкого права» могут выступать сообщения и публичные разъяснения финансовых регуляторов в отношении ICO, публикуемые ими на своих официальных веб-сайтах и (или) средствах массовой информации. При этом такие документы не имеют юридической силы и не обязательны для исполнения.
Преимущества «мягкого права» связаны с его гибкостью. В отличие от законов и подзаконных актов, рекомендательные документы не требуют длительного обсуждения и принятия, проведения оценки регулирующего воздействия или антикоррупционной экспертизы. Также регуляторы могут в таких материалах обращаться к явлениям или технологиям, которые формально действующим законодательством не предусмотрены, а потому находятся в юридически «слепой зоне». Таким образом, «мягкое право» представляется перспективным инструментом для снижения рисков в быстро меняющихся секторах финансового рынка.
Тем не менее, результаты исследования указывают, что для инструментов «мягкого права» на финансовом рынке может быть актуален ряд недостатков. Анализ показывает, что регуляторы при подготовке разъяснений и предупреждений могут отходить от принципов технологической нейтральности, что считается неприемлемым при разработке нормативных актов.
Проведенный контент-анализ также показывает иерархию рисков, которые наиболее актуальны для регуляторов в контексте первичного размещения токенов. Вопреки распространенному мнению, поддерживаемому средствами массовой информации, на вершине этой иерархии находятся риски мошенничества, а не легализации доходов, полученных преступным путем, и финансирования терроризма.
Ранее тема применения «мягкого права» в контексте финансовых инноваций ни в российской, ни в зарубежной литературе не рассматривалась. По нашему мнению, данная проблематика актуальна в контексте более широкого процесса поиска новых регулятивных подходов к динамично меняющему ландшафту финансовых услуг.
Результаты исследования были опубликованы в рецензируемом журнале Digital Policy, Regulation and Governance (2-ой квартиль, Scopus). В 2020 году данное направление исследования будет продолжено. Научно-исследовательским коллективом планируется изучение практики создания «регулятивных песочниц» и иных инновационных регулятивных подходов. По итогам исследования будет выработан ряд практических рекомендаций по созданию благоприятной регуляторной среды в целях устойчивого и безопасного развития финансовых технологий.
1.2.Использование цифровых финансовых активов и цифровых валют центральных банков для целей межбанковских переводов.
Коллективом проанализированы подходы государств к налогообложению цифровых финансовых активов (криптовалют). В частности, рассмотрена практика Японии, США, Великобритании, Сингапура, Германии. Выявлено, что налогообложение виртуальных валют осуществляется вне явной зависимости от подходов к законности соответствующих финансовых активов в денежно-кредитной сфере. При этом, налоговая сфера зачастую опирается на устоявшиеся взгляды на виртуальные валюты (как это имеет место, например, в Великобритании), однако не обязательно является производной от них (Япония).
В большинстве стран прямое налогообложение результатов сделок с виртуальными валютами осуществляется по общим для различных видов доходов правилам, как это имеет место в США, Великобритании и др. Специальные условия взимания налогов, применяемые исключительно к доходам от виртуальных валют (как это имеет место, например, для доходов по ценным бумагам) редки.
Наконец, во всех исследованных странах, доходы, связанные с виртуальными валютами, облагаются подоходными налогами в корпоративной сфере, и налоговое бремя обуславливается национальными условиями обложения прибыли компаний – наибольшая ставка (до 34%) предполагается в Японии, наименьшая – в Сингапуре (отсутствие налога на прирост капитала в котором делает эту страну наиболее привлекательной для криптовалютного бизнеса). Трактовки виртуальных валют для целей взимания налога на доходы (прибыль) бизнеса схожи в США, Великобритании и Сингапуре – они рассматриваются как актив (имущество); только в Японии порядок налогообложения совпадает с обложением валютных доходов.
На основе проведенного исследования предложены подходы по налогообложению цифровых финансовых активов в Российской Федерации.
Помимо прикладного значения, результаты исследования также указывают на избыточность фундаментального пересмотра институциональной среды при появлении финансовых инноваций. Мировой опыт показывает, что ряд существующих подходов и институтов (например, в части налогообложения) могут быть вполне эффективно адаптированы под новые технологии и явления. Таким образом, актуальный исследовательский вопрос сводится не столько к формированию новой институциональной среды для развития финансовых инноваций, сколько к адаптации к ним уже существующих институтов.
Результаты исследования будут опубликованы в Вестнике Санкт-Петербургского государственного университета (Экономика)
1.3.Разработка и апробация математического инструментария для анализа платежных систем.
Группой разработан подход к математическому моделированию развития платежных систем. Ранее в научной литературе рассматривалось использование теории диффузии инноваций Басса, а также уравнение Фурстхольца для моделирования сложных систем. Однако в отношении платежного сектора попытки математического анализа и прогнозирования ранее не осуществлялись. Авторами разработана собственная система дифференциальных уравнений для анализа разных типов платежных систем. Разработанный инструментарий был верифицирован с использованием имеющейся исторической статистики по платежному сектору в ряде стран мира (в Европейском Союзе, Южной Корее, Российской Федерации), а также в секторе электронных (WebMoney) и децентрализованных валют (Bitcoin).
Анализ подтвердил высокий уровень точности разработанных моделей, что также дает основания говорить об их предиктивной силе. В дополнение к этому был сделан ряд важных выводов, актуальных для выработки государственных и частных решений в целях повышения доступности финансовых (платежных) услуг:
Динамика платежной системы (число участвующих пользователей) зависит от доминирующего в ней типа операций (Р2Р, то есть переводы между физическими лицами или С2В, то есть оплата товаров и услуг физическими лицами);
Внешние разовые эффекты (например, маркетинговые акции, дополнительное стимулирование) имеют ограниченное влияние на долгосрочную динамику развития системы. Тренд на рост аудитории достигает расчетного значения вскоре после окончания маркетинговой кампании или аналогичного воздействия;
В каждой из рассмотренных систем разработанная модель предсказывает достижение устойчивой численности и активности потребителей. После достижения данного плато, дальнейший рост системы представляет сложности.
Разработанная модель может использоваться и для выявления доминирующих в системе типов операций. Например, анализ транзакций в сети Bitcoin показывает переходы от инвестиционной активности к платежной на отдельных этапах эволюции системы.
Результаты исследования имеют важное прикладное значение, поскольку позволяют оценивать эффективность предпринимаемых частными и государственными институтами мер по повышению привлекательности безналичных систем денежных переводов.
Результаты исследования были опубликованы в 34th International Business Information Management Association Conference (IBIMA) (Scopus), подготовлена рукопись для подачи в журнал «Прикладная эконометрика».
В 2020 году коллектив планирует изучить возможности использования математического инструментария для оценки рисков монополизации платежного сектора, в зависимости от доминирующего типа операций в каждой отдельно взятой платежной системе.
1.4.Анализ актуальных тенденций развития финансового законодательства в Российской Федерации в целях выявления факторов, которые могут оказать существенное влияние на развитие отечественного рынка.
В 2019 году научно-исследовательским коллективом проведен глубокий анализ законодательных тенденций в российском платежном законодательстве. В частности, основное внимание было уделено юридическим новеллам, связанным с понятиями «платежного агрегатора» и «поставщика платежного приложения».
Реализованные в российском законодательстве новации играют исключительно важную роль для понимания дальнейшего развития отрасли – как в России, так и за рубежом. Инкорпорация новых типов финансовых посредников подтверждает ранее сделанные выводы о необходимости перехода к функциональной модели регулирования. При этом участниками коллектива выявлен ряд факторов, которые могут ограничить эффективность принятых поправок. В частности, отмечаются сложности, связанные с банк-центричными моделями регулирования, наличие затормаживающих факторов в форме «зависимости от ранее выбранного пути» (path dependency).
В ходе исследования были проработаны потенциальные пути оптимизации регуляторной реформы, проведена оценка ее влияния на рынок. Также участники коллектива приняли участие в мероприятиях совместно с Центральным банком Российской Федерации для двустороннего обмена мнениями.
По результатам проведенного исследования сделан ряд выводов, актуальных для дальнейшей научно-исследовательской работы:
- Модель «поставщика платежного приложения» близка, но не аналогична модели «сервиса по инициации платежей», в соответствии с законодательством Европейского Союза;
- Поскольку платежными агрегаторами являются фактически банковские платежные агенты, то весь пакет договорных отношений заключается между юридическим лицом и финансовой организацией. В такой модели платежный агрегатор, в отличие от мировой практики, становится зависим от финансовой организации, что потенциально снижает привлекательность решения для финансового рынка;
- По нашему мнению, более оптимальным решением могло бы быть предоставление права платежным агентам (согласно Федеральному закону № 103-ФЗ) принимать не только наличные платежи (как это происходит сейчас), но и платежи в безналичной форме, при формальном сохранении всех существующих мер контроля. Аналогично, услуга эквайринга могла бы быть исключена из перечня банковских, при обеспечении надлежащего надзора со стороны Центрального банка Российской Федерации.
Результаты исследования были опубликованы в журнале «Расчеты и операционная работа в коммерческом банке».
1.5.Разработка теста на простоту чисел, оценка его эффективности по сравнению с имеющимися аналогами; оценка практической применимости разработки в финансовом секторе.
Большие простые числа очень важны в финансовой криптографии. Значительная часть алгоритмов защищенного хранения и передачи финансовых данных, как в традиционных системах, так и системах на базе блокчейна существенно опираются на использовании простых чисел. Развитие и устойчивость финансового рынка в целом во многом определяются развитием и анализом данных алгоритмов. Поэтому крайне актуальной является задача построения "случайных" больших (несколько тысяч двоичных разрядов) простых чисел. Так как простые числа расположены в натуральном ряду весьма плотно, то эта задача сводится к задаче "распознавания" простых чисел, то есть к тесту на простоту.
Авторами разработан новый тест на простоту. Этот тест весьма гибкий, так как одним из его этапов является алгоритм извлечения квадратного корня в модулярной арифметике, а таких алгоритмов известно несколько. Исследована эффективность нашего теста в случае одного из таких алгоритмов. Оказалось, что его эффективность немного уступает тесту Миллера-Рабина -- самому эффективному на сегодняшний день. Однако есть надежда, что при использовании другого (или других) алгоритма извлечения квадратного корня эффективность разработанного теста увеличится. В 2020 году планируется работа по уточнению параметров теста и повышению его эффективности.
Результаты исследования были опубликованы в Записках научных семинаров ПОМИ РАН (Мошонкин А. Г., Хамитов И. М. Новый вероятностный тест на простоту натуральных чисел // Записки научных семинаров ПОМИ. Т. 479. Стр. 121-130, Scopus).
1.6.Анализ использования цифровых финансовых услуг в добровольном и экологическом аудите.
В силу активного развития новых финансовых технологий, актуальной задачей является оценка их влияния (‘spillover effects’) на иные актуальные социально-экономические тенденции. Авторами проводится анализ вероятных точек пересечения между финансовыми инновациями и мерами по обеспечению экологической безопасности в региональном разрезе. Указанная работа может потенциально очертить подходы к обеспечению синергетических эффектов между этими двумя направлениями и повышению их эффективности.
В рамках исследования также рассматривается вопрос технологической эффективности инвестиций и подходы к ее эффективности. Поскольку финансовые технологии формируют инфраструктуру для взаимодействия между экономическими субъектами, теоретически, повышение эффективности расчетов должно привести и к снижению издержек при реализации экологической политики.
Анализ проводится в контексте Арктического региона, как одного из наиболее чувствительных с точки зрения реализация межгосударственной экологической политики. На декабрь 2019 года проведен сбор и анализ материала, ведется подготовка к анализу описанной проблематики, формулируются исследовательские задачи.

1.7.Исследование проблематики операционной совместимости на рынке цифровых финансовых услуг
Всесторонне рассмотрена проблема интероперабельности на рынке платежных услуг и предложен общий подход к ее достижению, основанный на лучших практиках внедрения интероперабельности в различных странах. Проанализированы механизмы осуществления операционной совместимости в развивающихся странах. Начиная с теоретического к определению операционной совместимости (в частности исследования видов, типов, степени, форм) представлена ее классификация, из которой можно сделать вывод о тех преимуществах, которые будет иметь участники рынка платежных услуг, включая финансовые институты, поставщики платежных услуг, посредники и покупатели. Рассмотрены и проанализированы факторы, влияющие на развитие интероперабельности: как экономические, так и регуляторные. Показана необходимость того, что в условиях усложняющихся организационных и технических взаимоотношений участников рынка платежных услуг (внедрение новых технологий и инновационных продуктов) требуется реализация помимо интероперабельности других свойств открытых систем таких как модульность, платформенная независимость, масштабируемость, взаимозаменяемость с компонентами других поставщиков платежных услуг.
Исследованы тенденции развития операционного взаимодействия в части организационного управления, бизнес-моделей и технической интеграции предлагаемых на рынке платежных услуг продуктов и используемых технологий.
Помимо преимуществ, которые несет в себе интероперабельность, показаны имеющиеся проблемы и риски развития интероперабельности. Показано, что развитие операционной совместимости не должно быть самоцелью. Это средство для более широкого набора целей, а именно необходимо:
•решение проблем фрагментации рынка;
•недопущение склонности рынка к монополии;
•открытие вторичных рынков для конкуренции там, где первичный рынок монополизирован;
•рост инноваций;
•осознание общественной потребности с общей операционной совместимостью между конкурирующими сетями.
В заключении сделан вывод о том, что не существует единого способа достижения операционной совместимости, контекст, регулирование и рыночная среда диктуют необходимость компромисса, определяющего степень интероперабельности и оптимальный путь её развития.
Статья будет подготовлена для подачи в рецензируемое издание до конца 2019 года.

2. Повышение осведомленности о результатах деятельности научно-исследовательского коллектива.
В 2019 году члены научно-исследовательского коллектива приняли участие в более чем 40 мероприятиях с научными и научно-популярными докладами.
Также совместно с НИУ ВШЭ в Москве была организована научно-практическая конференция “Цифровая трансформация финансовой сферы” (20.03.2019) с участием представителей академических институтов, а также представителей Государственной Думы, Центрального банка Российской Федерации.
Таким образом, результаты научно-исследовательской работы апробированы на ведущих российских и международных мероприятиях. Перечень мероприятий приведен в приложении 1.
Научно-исследовательский коллектив под руководством В.Л. Достова получил официальные благодарности от Центрального банка Российской Федерации, Учебно-методического центра государственной службы финансовой разведки при Правительстве Кыргызской республики, Международного учебно-методического центра финансового мониторинга, Национальной системы платежных карт, Национальной платежной ассоциации, НИУ Высшая школа экономики, Ассоциации европейского бизнеса, WECON, ПЛАС-Форума, Uniglobal. Рекомендации приведены в приложении 4.
09.12.2019 г. проведен семинар на базе Центра компетенций технологии распределенных реестров СПбГУ для обсуждения результатов исследования.
3. Апробация результатов исследования в рецензируемых изданиях.
Результаты исследований были опубликованы (приняты к публикации) в девяти рецензируемых статьях, индексируемых в Scopus/Web of Science (Core Collection). Из них – шесть на английском языке. Из них три – в журналах (не сборниках конференции). Одна из статей опубликована в журнале, относящемуся ко второму квартилю (Digital Policy, Regulation and Governance).
Указанные статьи подготовлены участниками коллектива в рамках гранта и не пересекаются с деятельностью по иным направлениям деятельности сотрудников (напр., в рамках Центра компетенций по технологии распределенных реестров).
Дополнительно подготовлены четыре научно-популярные статьи в нерецензируемых изданиях.
Полный перечень опубликованных (принятых к публикации) статей приведен в приложении 2.

основные результаты по этапу (кратко)

В рамках второго этапа НИР, получены оригинальные результаты по следующим темам исследования:
- использование «мягкого права» в отношении первичного размещения токенов (ICO, Initial Coin Offering);
- проанализирована актуальная ситуация с использованием цифровых финансовых активов и цифровых валют центральных банков, определены лучшие мировые практики;
- разработан и апробирован математический инструментарий для анализа платежных систем;
- проанализированы актуальные тенденции развития финансового законодательства в Российской Федерации в целях выявления факторов, которые могут оказать существенное влияние на развитие отечественного рынка;
- разработан тест на простоту чисел, проведена оценка его эффективности по сравнению с имеющимися аналогами; оценка практической применимости разработки в финансовом секторе;
- проводится анализ использования цифровых финансовых услуг в добровольном и экологическом аудите;
- проводится исследование проблематики операционной совместимости на рынке цифровых финансовых услуг.

Полученные результаты исследования могут быть использованиы при разработке государственной политики в области регулирования финансового сектора, выработки стратегии развития финансовой отрасли, а также бизнес-стратегии финансовых организаций. В частности, при доработке проекта федерального закона О цифровых финансовы активах, прогнозировании распространении безналичных платежей (как в России, так и за рубежом). Регуляторы получат возможность более тонкой настройки регулирования в финансовом секторе. Результаты исследования уже используются Центральным банком Российской Федерации, Международным учебно-методическим центром финансового мониторинга, подразделением финансовой разведки Кыргызстана.

В дальнейшем результаты работ по второму этапу НИР будут использованы для формирования прогноза развития финансового сектора до 2030 года.

описание вклада в работу каждого из участников, допустима оценка в процентах (учётная форма ЦИТиС)

1. Достов Виктор Леонидович (к.ф.-м.н.) – главный научный сотрудник, руководитель коллектива, да
- Математическое моделирование развития платежных систем;
- Анализ законодательных инноваций;
- Влияние новых финансовых технологий на финансовую доступность;
- Участие в научных и научно-популярных мероприятиях.
2. Шуст Павел Михайлович (к.п.н.), да
- Использование «мягкого права» в контексте регулирования цифровых финансовых услуг;
- Анализ поправок в Федеральный закон № 161-ФЗ «О национальной платежной системе» и их потенциального влияния на развитие финансовых технологий;
- Участие в научных и научно-популярных мероприятиях;
- Подготовка научно-популярных статей;
- Работа с издательствами.
3. Кочергин Дмитрий Анатольевич (д.э.н.), да
- Анализ практики налогообложения новых классов финансовых активов (цифровых финансовых активов);
- Перспективы использования цифровых валют центральных банков для осуществления межбанковских расчетов.
4. Титов Виктор Олегович (к.э.н.), да
- Использование цифровых финансовых услуг в добровольном и инвестиционном экологическом аудите.
5. Иванов Александр Александрович, да
- Анализ влияния операционной совместимости на развития цифровых финансовых сервисов.
6. Анжиганова Александра Сергеевна, да
- Анализ поправок в российское платежное законодательство в части платежных агрегаторов и поставщиков платежных приложений.
7. Мошонкин Андрей Геннадьевич (к.ф.-м.н.), да
- Использование математических инструментов для повышения эффективности криптографических решений на финансовом рынке.

передача полной копии отчёта третьим лицам для некоммерческого использования: разрешается/не разрешается (учётная форма ЦИТиС)

Не разрешается

проверка отчёта на неправомерные заимствования во внешних источниках: разрешается/не разрешается (учётная форма ЦИТиС)

Разрешается

обоснование междисциплинарного подхода

Рассматриваемые вопросы находятся на стыке экономической и юридической наук, в силу специфики новых финансовых технологий. Также используется математический аппарат для математического анализа и прогнозирования развития платежных систем.
Короткий заголовокGZ-2019
АббревиатураM1_2018 - 2
СтатусЗавершено
Действительная дата начала/окончания12/03/1931/12/19

Ключевые слова

  • финансовые технологии
  • платежи
  • финансовая доступность
  • регулирование
  • простое число
  • интероперабельность
  • платежный агрегатор
  • платежное приложение
  • распределенный реестр
  • прогнозирование